2022 MCM问题C真题

2022 MCM问题C：交易策略

背景市场交易者频繁买卖波动性资产，目标是使其总回报最大化。通常每次买卖都会收取佣金。这两种资产是黄金和比特币。

图1:黄金日均价格，每盎司美元。来源:伦敦金银市场协会，2021年9月9日

图2:比特币每日价格，每比特币美元。来源:纳斯达克，2021年9月9日
要求交易者要求您开发一个模型，该模型仅使用迄今为止的过去每日价格流来确定交易者是否应该购买、持有或出售其投资组合中的资产。

您将从2016年9月11日开始，拥有1000美元。您将使用五年交易期，从2016年9月11日到2021年9月10日。在每个交易日内，交易者将拥有一个由现金、黄金和比特币组成的组合，分别用美元、金衡盎司和比特币表示。初始状态为【1000,0,0】。每笔交易(买入或卖出)的佣金为交易金额的%。假设金衡盎司=1%和比特币=2%。持有资产没有成本。

请注意，比特币可以每天交易，但黄金仅在市场开放的日子进行交易，这反映在定价数据文件LBMA-GOLD.cSV和BCHAIN-MKPRU.csv中。您的模型应考虑这种交易时间表。
要开发模型，您只能使用所提供的两个电子表格中的数据:LBMA-GOLD.csv和BCHAIN-MKPRU.CSV.

开发一个模型，仅基于当天的价格数据提供最佳的每日交易策略。使用你的模型和策略，2021年9月10日的初始1000美元投资价值是多少?

提供证据证明你的模型提供了最佳策略。

确定策略对交易成本的敏感度。交易成本如何影响策略和结果?

在最多两页的备忘录中向交易者传达你的策略、模型和结果。

您的PDF解决方案(总页数不超过25页)应包括：